سيرة وارن بافيت, قصة رئيس مليارير بيركشاير هاثاواي
Warren Buffett
وُلِد وارن إدوارد بوفيت في 30 أغسطس 1930 ، لوالدته ليلى والأب هوارد ، وهو سمسار بورصة تحول إلى عضو في الكونغرس. ثاني أقدم ، كان لديه شقيقتان وعرض موهبة مذهلة لكل من المال والأعمال في سن مبكرة للغاية. يروي معارفه قدرته الغريبة على حساب أعمدة من الأرقام من أعلى رأسه - وهو ما زال وارن يذهل زملائه في العمل حتى اليوم.
في عمر ست سنوات فقط ، اشترى بافيت 6 علب من كوكاكولا من متجر بقالة جده مقابل خمسة وعشرين سنتًا وأعاد بيع كل من الزجاجات مقابل النيكل ، وحقق ربحًا قدره خمسة سنتات. بينما كان الأطفال الآخرون في عصره يلعبون لعبة القفز والرافعات ، كان وارن يكسب المال . بعد خمس سنوات ، اتخذ بافيت خطوته الأولى في عالم التمويل العالي.
في سن الحادية عشر من عمره ، اشترى ثلاثة أسهم من خدمة المدن المفضلة بسعر 38 دولارًا لكل سهم لنفسه وأخته الكبرى ، دوريس. بعد وقت قصير من شراء السهم ، انخفض إلى ما يزيد قليلاً عن 27 دولارًا للسهم. عقد وارن خائف ولكن مرن أسهمه حتى ارتدت إلى 40 دولارا. لقد باعهم على الفور - وهو خطأ سيأسف عليه قريبًا. خدمة المدن بالرصاص تصل إلى 200 دولار. لقد علمته التجربة أحد الدروس الأساسية للاستثمار: الصبر فضيلة.
دراسة وارن بافيت
In 1947, Warren Buffett graduated from high school when he was 17 years old. It was never his intention to go to college; he had already made $5,000 delivering newspapers (this is equal to $42,610.81 in 2000). His father had other plans and urged his son to attend the Wharton Business School at the University of Pennsylvania.
بقي بوفيت عامين فقط ، ويشكو من أنه يعرف أكثر من أساتذته. عندما هُزِم هوارد في سباق الكونجرس عام 1948 ، عاد وارن إلى أوماها ونقله إلى جامعة نبراسكا لينكولن. على الرغم من العمل بدوام كامل ، تمكن من التخرج في ثلاث سنوات فقط.
اقترب وارن بافيت من الدراسات العليا بنفس المقاومة التي أظهرها قبل بضع سنوات. وأُقنع أخيرًا بالتقدم إلى كلية هارفارد للأعمال ، والتي رفضته في أسوأ قرار للقبول في التاريخ بأنه "صغير جدًا". بعد ذلك ، تقدم وارن بطلب إلى كولومبيا ، حيث قام بتدريس المستثمرين المشهورين بن جراهام وديفيد دود - وهي تجربة من شأنها أن تغير حياته إلى الأبد.
بن غراهام - معلم بافيت
أصبح بن غراهام معروفًا جيدًا خلال عشرينيات القرن العشرين. في الوقت الذي كانت فيه بقية العالم تقترب من ميدان الاستثمار كما لو كانت لعبة الروليت العملاقة ، بحث جراهام عن الأسهم التي كانت رخيصة للغاية لدرجة أنها كانت خالية تمامًا من المخاطرة . واحدة من أكثر مكالماته شهرة كانت Northern Pipe Line ، وهي شركة نقل نفط يديرها Rockefellers.
كان السهم يتداول بسعر 65 دولارًا للسهم ، ولكن بعد دراسة الميزانية العمومية ، أدرك غراهام أن الشركة لديها سندات بقيمة 95 دولارًا لكل سهم. على المستثمر قيمة حاولوا إقناع الإدارة لبيع محفظة، لكنهم رفضوا. بعد ذلك بوقت قصير ، شن حرب بالوكالة وحصل على مكان في مجلس الإدارة . باعت الشركة سنداتها ودفعت أرباحًا بقيمة 70 دولارًا للسهم.
عندما كان عمره 40 عامًا ، قام بن جراهام بنشر تحليل الأمان ، وهو واحد من أعظم الأعمال المرسومة في سوق الأوراق المالية. في ذلك الوقت ، كانت محفوفة بالمخاطر. أصبح الاستثمار في الأسهم مزحة ( انخفض مؤشر داو جونز من 381.17 إلى 41.22 على مدار ثلاث إلى أربع سنوات قصيرة بعد انهيار 1929). في هذا الوقت تقريبًا ، توصل غراهام إلى مبدأ القيمة التجارية "الجوهرية" - وهو مقياس للقيمة الحقيقية للشركة التجارية التي كانت مستقلة تمامًا تمامًا عن سعر السهم .
Using intrinsic value, investors could decide what a company was worth and make investment decisions accordingly. His subsequent book, The Intelligent Investor, which Warren celebrates as "the greatest book on investing ever written", introduced the world to Mr. Market - the best investment analogy in history.
من خلال مبادئه الاستثمارية البسيطة ولكن العميقة ، أصبح بن جراهام شخصية رائعة بالنسبة لوارن بافيت البالغ من العمر 21 عامًا. عند قراءة إصدار قديم من Who's Who ، اكتشف وارن أن معلمه كان رئيس شركة تأمين صغيرة غير معروفة تسمى GEICO. استقل القطار إلى واشنطن العاصمة صباح أحد أيام السبت للعثور على المقر الرئيسي. عندما وصل إلى هناك ، كانت الأبواب مغلقة. حتى لا تتوقف ، قصف بافيت بلا هوادة الباب حتى جاء حارس الباب لفتحه. سأل عما إذا كان هناك أي شخص في المبنى.
كما الحظ (أو القدر) سيكون له ، كان هناك. اتضح أنه كان هناك رجل ما زال يعمل في الطابق السادس. اصطحب وارن لمقابلته وبدأ على الفور في طرح الأسئلة عليه حول الشركة وممارساتها التجارية ؛ محادثة امتدت لمدة أربع ساعات. الرجل لم يكن سوى لوريمر ديفيدسون ، نائب الرئيس المالي. ستكون التجربة شيئًا ما بقي مع بافيت لبقية حياته. وفي النهاية ، استحوذ على شركة GEICO بالكامل من خلال شركته ، بيركشاير هاثاواي .
كان وارن بافيت ، أثناء دراسته للدراسات العليا في كولومبيا ، هو الطالب الوحيد الذي حصل على درجة A + في أحد فصول Graham. بخيبة أمل ، نصح كل من بن غراهام ووالد وارن بعدم العمل في وول ستريت بعد تخرجه. مصممة تماما ، عرضت بافيت للعمل في شراكة غراهام مجانا. بن رفضه. كان يفضل الاحتفاظ بمواقعه لليهود الذين لم يتم توظيفهم في شركات غير اليهود في ذلك الوقت. تم سحق وارن.
وارن بافيت يعود المنزل
عند عودته إلى المنزل ، شغل وظيفة في شركة الوساطة الخاصة بوالده وبدأ في رؤية فتاة باسم سوزي طومسون. أصبحت العلاقة في نهاية المطاف خطيرة وفي أبريل 1952 ، كانا متزوجين. استأجروا شقة من ثلاث غرف مقابل 65 دولاراً في الشهر ؛ كان الجري وشارك الزوجان الشابان الفضاء مع عائلة من الفئران. ومن هنا ولدت ابنتهما ، واسمه أيضا سوزي. من أجل توفير المال ، صنعوا لها سرير في خزانة ملابس.
خلال هذه السنوات الأولى ، اقتصرت استثمارات وارن في الغالب على محطة تكساكو وبعض العقارات ، ولكن لم تنجح أي منهما. خلال هذه الفترة ، بدأ أيضًا بتدريس الفصول الليلية في جامعة أوماها (شيء لم يكن ممكنًا قبل عدة أشهر. في محاولة للتغلب على خوفه الشديد من التحدث أمام الجمهور ، تلقى وارن دورة من قبل ديل كارنيجي). لحسن الحظ ، تغيرت الأمور. اتصل بن غراهام في يوم من الأيام بدعوة سمسار الأوراق المالية الشباب للعمل معه.
تم إعطاء وارن أخيرًا الفرصة التي كان ينتظرها طويلًا.
وارن بافيت يذهب للعمل لبن جراهام
انتقل وارن وسوزي إلى منزل في ضواحي نيويورك. قضى بافيت أيامه في تحليل تقارير S&P ، والبحث عن فرص الاستثمار. خلال هذا الوقت بدأت الاختلافات بين فلسفات جراهام وبوفيت في الظهور.
أصبح وارن مهتمًا بكيفية عمل الشركة - ما جعلها متفوقة على المنافسين. بن ببساطة أراد أرقام في حين كان وارن ترغب في الغالب في إدارة الشركة كعامل رئيسي عند اتخاذ قرار الاستثمار، بدا غراهام فقط على الميزانية العمومية و بيان الدخل . يمكن أن يهتم أقل قيادة الشركات. بين عامي 1950 و 1956 ، بنى وارن رأس ماله الشخصي يصل إلى 140،000 دولار من مجرد 9،800 دولار. مع صندوق الحرب هذا ، أعاد أنظاره إلى أوماها وبدأ التخطيط لخطوته التالية.
في 1 أيار (مايو) 1956 ، جمع وارن بافيت سبعة شركاء محددين من بينهم شقيقته دوريس وعانت أليس ، وجمعوا 105000 دولار في هذه العملية. قام بتجميع 100 دولار لنفسه ، وإنشاء "بافيت أسوشيتس" المحدودة رسميًا. قبل نهاية العام ، كان يدير حوالي 300000 دولار في رأس المال.
صغير ، أقل ما يقال ، لكنه كان لديه خطط أكبر بكثير لهذه المجموعة من المال. قام بشراء منزل مقابل 31،500 دولار ، الملقب باسم "بافيت فولي" ، وأدار شراكاته في الأصل من إحدى غرف النوم في المنزل ، ثم في وقت لاحق ، من مكتب صغير. بحلول هذا الوقت ، بدأت حياته في التبلور ؛ كان لديه ثلاثة أطفال ، زوجة جميلة ، وعمل ناجح للغاية.
خلال السنوات الخمس المقبلة ، حققت شراكات بوفيت أرباحًا هائلة بلغت 251.0 ٪ ، في حين ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 74.3 ٪ فقط. لم يكن وارن ، المشهور إلى حد ما في مسقط رأسه ، يقدم نصائح الأسهم على الرغم من الطلبات المستمرة من الأصدقاء والغرباء على حد سواء. بحلول عام 1962 ، كان رأسمال الشركة يزيد عن 7.2 مليون دولار ، منها مليون دولار أمريكي كان من نصيب بافيت الشخصي (لم يفرض رسومًا على الشراكة - بدلاً من ذلك كان وارن يستحق 1/4 من الأرباح التي تتجاوز 4٪) .
كان لديه أيضًا أكثر من 90 شريكًا محدودًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة. في خطوة حاسمة ، قام بدمج الشراكات في كيان واحد يسمى "Buffett Partnerships Ltd." ، ورفع الحد الأدنى للاستثمار إلى 100000 دولار ، وافتتح مكتبًا في Kiewit Plaza في شارع Farnam.
في عام 1962 ، عاد رجل يدعى تشارلي مونجر إلى منزل طفولته أوماها من كاليفورنيا. على الرغم من أنه مغرور إلى حد ما ، إلا أن مونجر كان رائعا بكل معنى الكلمة. كان قد التحق بكلية الحقوق بجامعة هارفارد بدون درجة البكالوريوس. تم تقديم بوفيت وتشارلي على الفور معًا من الأصدقاء المشتركين ، مما وفر الجذور لتعاون صداقة وتعاون تجاري سيستمر لمدة أربعين عامًا.
بعد مرور عشر سنوات على تأسيسها ، ارتفعت أصول شركة Buffett Partnership بأكثر من 1،156٪ مقارنة بـ 122.9٪ لمؤشر داو. بصفتها سيدًا على الأصول التي ارتفعت إلى 44 مليون دولار ، بلغت حصة وارين وسوسي الشخصية 6،849،936 دولار. السيد بافيت ، كما يقولون ، قد وصل.
بحكمة كافية ، تمامًا كما بدأ تأسيس شخصيته الناجحة ، فقد أغلق وارن بافيت الشراكة أمام حسابات جديدة. احتلت حرب فيتنام القوة الكاملة على الجانب الآخر من العالم وكانت سوق الأسهم مدفوعة من قبل أولئك الذين لم يكونوا موجودين خلال فترة الكساد. في الوقت الذي عبر فيه عن قلقه من ارتفاع أسعار الأسهم ، نجحت هذه الشراكة في تحقيق أكبر انقلاب لها في عام 1968 ، حيث حققت مكاسب بنسبة 59.0 ٪ ، متجاوزة ما يزيد عن 104 مليون دولار من الأصول.
في السنة التالية ، ذهب وارن إلى أبعد من إغلاق الصندوق في حسابات جديدة ؛ قام بتصفية الشراكة. في مايو 1969 ، أبلغ شركائه أنه "غير قادر على العثور على أي صفقات في السوق الحالية". قضى بافيت ما تبقى من العام في تصفية المحفظة ، باستثناء شركتين - بيركشاير وتجارة التجزئة المتنوعة.
تم توزيع حصص بيركشاير بين الشركاء برسالة من وارن لإبلاغهم بأنه ، في بعض الصفة ، سيشارك في الأعمال التجارية ، لكنه لم يكن ملزماً لهم في المستقبل. كان وارن واضحا في نيته التمسك بحصته الخاصة في الشركة (كان يمتلك 29 ٪ من أسهم بيركشاير هاثاواي) ولكن لم يتم الكشف عن نواياه.
وارن بافيت يكتسب السيطرة على بيركشاير هاثاواي
كان دور بافيت في بيركشاير هاثاواي قد تم تحديده في الواقع إلى حد ما منذ سنوات. في 10 مايو 1965 ، بعد تراكم 49 ٪ من الأسهم العادية ، عين وارين نفسه مديرا. لقد أدارت الإدارة الرهيبة الشركة إلى الأرض تقريبًا ، وكان واثقًا من التغيير والتبديل ، فقد يكون من الأفضل إدارتها.
قام السيد بافيت على الفور بتعيين كين تشيس رئيسًا للشركة ، مما منحه استقلالًا تامًا على المؤسسة. على الرغم من رفضه منح خيارات الأسهم على أساس أنها غير عادلة للمساهمين ، فقد وافق وارن على تخصيص قرض بمبلغ 18،000 دولار لرئيسه الجديد لشراء 1000 سهم من أسهم الشركة.
بعد ذلك بعامين ، في عام 1967 ، طلب وارن من مؤسس شركة التعويضات الوطنية والمساهم المسيطر جاك رينجوالت إلى مكتبه. وعندما سئل رينجوالت عما يعتقد أن الشركة تستحقه ، قال لبوفيت إن الشركة تبلغ قيمتها 50 دولارًا على الأقل للسهم الواحد ، علاوة قدرها 17 دولارًا على سعر التداول في ذلك الوقت البالغ 33 دولارًا.
عرض وارن شراء الشركة بأكملها على الفور - وهي خطوة كلفته 8.6 مليون دولار. في نفس العام ، دفعت بيركشاير توزيعات أرباح قدرها 10 سنتات على مخزونها المتميز. لم يحدث ذلك مرة أخرى ؛ قال وارن إنه "يجب أن يكون في الحمام عندما تم إعلان توزيع الأرباح".
في عام 1970 ، عين بوفيت نفسه رئيس مجلس إدارة بيركشاير هاثاواي ولأول مرة ، كتب الرسالة إلى المساهمين (كان كين تشيس مسؤولاً عن المهمة في الماضي). في نفس العام ، بدأ تخصيص رأس المال لرئيس مجلس الإدارة لإظهار حكمة.
وبلغت أرباح النسيج 45 ألف دولار ، بينما حقق كل من قطاع التأمين والبنوك 2.1 مليون دولار و 2.6 مليون دولار. لقد وفرت الأموال النقدية المتأتية من الأنوار التي تكافح في نيو بدفورد ، ولاية ماساتشوستس مجموعة من رأس المال اللازم للبدء في بناء بيركشاير هاثاوي على ما أصبح اليوم.
بعد عام أو نحو ذلك ، تم منح وارن بافيت الفرصة لشراء شركة باسم See's Candy. باعت صانع الشوكولاتة الذواقة علامتها التجارية الخاصة من الحلوى لعملائها بأسعار أعلى من الحلويات المعتادة. على الميزانية العمومية تعكس ما كاليفورنيا يعرف بالفعل - كانت على أتم استعداد لدفع قليلا "اضافية" للخاص طعم "الرسولي".
قرر رجل الأعمال أن بيركشاير ستكون على استعداد لشراء الشركة مقابل 25 مليون دولار نقدًا. كان أصحاب شركة See يمتلكون 30 مليون دولار ، لكن سرعان ما تم قبولهم. كان هذا أكبر استثمار قامت به بيركشاير أو بوفيت على الإطلاق.
بعد العديد من الاستثمارات وتحقيق SEC (بعد التسبب في فشل عملية الاندماج ، عرضت وارين ومونجر شراء أسهم شركة ويسكو ، الشركة المستهدفة ، بالسعر المتضخم لمجرد أنهم اعتقدوا أنه "الشيء الصحيح الذي ينبغي عمله" - وليس من المستغرب ، الحكومة لم تصدقهم) ، بدأ بافيت لرؤية صافي قيمة بيركشاير هاثاواي يصعد.
من 1965 إلى 1975 ، ارتفعت القيمة الدفترية للشركة من 20 دولارًا للسهم إلى حوالي 95 دولارًا. وخلال هذه الفترة أيضًا ، قام وارن بشراء مشترياته النهائية من أسهم بيركشاير. (عندما تخلصت الشراكة من الأسهم ، كان يمتلك 29 ٪.
بعد سنوات ، كان قد استثمر أكثر من 15.4 مليون دولار في الشركة بتكلفة متوسطها 32.45 دولار للسهم الواحد.) وبذلك وصل ملكيته إلى أكثر من 43 ٪ من الأسهم مع سوزي تمتلك 3 ٪ أخرى. وضعت ثروته بالكامل في بيركشاير. مع عدم وجود مقتنيات شخصية ، أصبحت الشركة وسيلة الاستثمار الوحيدة له.
في عام 1976 ، شارك بوفيت مرة أخرى مع GEICO. كانت الشركة قد أبلغت مؤخرًا عن خسائر كبيرة بشكل مذهل وتراجع سعر سهمها إلى 2 دولار للسهم. أدرك وارن بحكمة أن العمل الأساسي كان لا يزال سليما ؛ كانت معظم المشكلات ناتجة عن فريق إدارة غير كفء.
على مدى السنوات القليلة المقبلة ، أقامت بيركشاير موقعها في شركة التأمين المريضة وحصدت ملايين الأرباح. توفي بنيامين غراهام ، الذي ما زال يحتفظ بثروته في الشركة ، في سبتمبر من نفس العام ، قبل فترة وجيزة من التحول. بعد سنوات ، أصبحت شركة التأمين العملاقة شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة بيركشاير.
التغييرات في حياة وارن بافيت الشخصية
كانت بعد ذلك بوقت قصير واحدة من الأحداث الأكثر عمقا ومزعجة في حياة بافيت وقعت. في الخامسة والأربعين ، غادرت سوزان بوفيت زوجها - في شكل. على الرغم من أنها بقيت متزوجة من وارين ، إلا أن المغنية / المغنية أمنت شقة في سان فرانسيسكو ، وأصرت على أنها تريد العيش بمفردها ، وانتقلت إلى هناك.
وكان وارن دمرت تماما. طوال حياته ، كانت سوزي "أشعة الشمس والمطر في حديقته". بقي الاثنان متقاربين ، يتحدثان كل يوم ، وهما يأخذان رحلة سنوية تستغرق أسبوعين في نيويورك ، ويلتقيان بالأطفال في منزلهم الشاطئي في كاليفورنيا لحضور اجتماعات عيد الميلاد.
كان الانتقال صعبًا بالنسبة لرجل الأعمال ، لكنه في النهاية اعتاد إلى حد ما على الترتيب الجديد. اتصلت سوزي بالعديد من النساء في منطقة أوماها وأصرت على الذهاب لتناول العشاء وفيلم مع زوجها ؛ في النهاية ، أقامت وارين مع أستريد مينكس ، وهي نادلة. خلال العام ، انتقلت مع بافيت ، كل ذلك بمباركة سوسي.
وارن بافيت يريد اثنين من النيكل لفرك معا
بحلول أواخر سبعينيات القرن الماضي ، نمت سمعته إلى درجة أن الشائعات وارن بافيت كانت تشتري سهمًا يكفي لإرتفاع سعره بنسبة 10٪. تم تداول سهم Berkshire Hathaway بأكثر من 290 دولارًا للسهم ، وبلغت ثروة بافيت الشخصية حوالي 140 مليون دولار. المفارقة هي أن وارن لم يبيع حصة واحدة من شركته ، مما يعني أن كامل نقوده المتاحة كان الراتب الذي تلقاه. خلال هذا الوقت ، أدلى بتعليق إلى وسيط ، "كل ما حصلت عليه مرتبط في بيركشاير. أود الحصول على عدد قليل من النيكل في الخارج."
هذا دفع وارن لبدء الاستثمار من أجل حياته الشخصية. وفقًا لكتاب روجر لوينشتاين ، بافيت ، كان وارن أكثر تخمينًا باستثماراته الخاصة من استثمارات بيركشاير. عند نقطة واحدة اشترى العقود الآجلة النحاس التي كانت المضاربات بلا مغالطة. في وقت قصير ، كان قد حقق 3 ملايين دولار. عندما طلب من أحد الأصدقاء الاستثمار في العقارات ، أجاب: "لماذا يجب أن أشتري العقارات عندما يكون سوق الأوراق المالية سهلاً؟"
بيركشاير هاثاواي تعلن عن برنامج العطاء الخيري
في وقت لاحق ، أظهر بوفيت مرة أخرى ميله إلى قلب الاتجاه العام. في عام 1981 ، عقد الجشع ، أعلنت بيركشاير عن خطة خيرية جديدة تم التفكير فيها من قبل مونجر ووافقت عليها وارن. دعت الخطة كل مساهم إلى تعيين مؤسسات خيرية تحصل على دولارين لكل سهم من أسهم بيركشاير.
كان هذا استجابةً لممارسة شائعة في وول ستريت قام فيها الرئيس التنفيذي باختيار من الذي تلقى توزيعات الشركة (غالبًا ما يذهبون إلى المدارس والكنائس والمنظمات التنفيذية). حققت الخطة نجاحًا كبيرًا وعلى مر السنين تم زيادة المبلغ لكل سهم. في نهاية المطاف ، كان مساهمو بيركشاير يمنحون ملايين الدولارات كل عام ، كل ذلك لأسباب خاصة بهم.
تم إيقاف البرنامج في نهاية المطاف بعد أن تعرض شركاء في أحد فروع بيركشاير ، The Pampered Chef ، للتمييز بسبب الجمعيات الخيرية المؤيدة للاختيار المثيرة للجدل والتي اختارها بافيت لتخصيص جزء من مجموع التبرعات الخيرية. حدث مهم آخر في هذا الوقت كان سعر السهم الذي بلغ 750 دولار للسهم في عام 1982. ويمكن أن يعزى معظم المكاسب إلى محفظة الأسهم في بيركشاير التي بلغت قيمتها أكثر من 1.3 مليار دولار.
يشتري وارين بافيت نبراسكا فيرنتشر مارت وسكوت فيتزر وطائرة لشركة بيركشاير هاثاواي
بالنسبة إلى جميع الأعمال التجارية الجيدة التي تمكنت Berkshire من جمعها ، كان أحد أفضلها على وشك أن يصبح مستقرًا. في عام 1983 ، دخل Warren Buffett إلى Nebraska Furniture Mart ، وهو تاجر تجزئة للأثاث بملايين الدولارات تم بناؤه من الصفر بواسطة Rose Blumpkin. في حديثها إلى السيدة ب ، كما اتصل بها السكان المحليون ، سألت بافيت عما إذا كانت ترغب في بيع المتجر إلى بيركشاير هاثاواي.
كانت إجابة Blumpkin "نعم" بسيطة ، وأضافت أنها ستشارك في "60 مليون دولار". تم ختم الصفقة بمصافحة وتم وضع عقد من صفحة واحدة. قامت المهاجرة الروسية المولد فقط بطي الشيك دون النظر إليه عندما تلقته بعد أيام.
كان Scott & Fetzer إضافة رائعة أخرى لعائلة بيركشاير. كانت الشركة نفسها هدفا لعملية استحواذ معادية عندما تم إطلاق LPO بواسطة رالف شي ، رئيس مجلس الإدارة. كان العام 1984 ، وسرعان ما أطلق Ivan Boesky عرضًا مقابل 60 دولارًا للسهم (عرض العطاء الأصلي كان 50 دولارًا للسهم - 5 دولارات أعلى من القيمة السوقية).
كان صانع S&F صانع أجهزة التنظيف بالمكنسة الكهربائية Kirby والموسوعة العالمية للكتاب ، مذعوراً. أسقطت شركة بافيت ، التي كانت تملك ربع مليون سهم ، رسالة إلى الشركة تطلب منهم الاتصال إذا كانوا مهتمين بالاندماج. رن الهاتف على الفور تقريبا. عرضت بيركشاير 60 دولارًا للسهم نقدًا وباردًا وصعبًا.
عندما اختتمت الصفقة بعد أقل من أسبوع ، كان لدى بيركشاير هاثاواي قوة جديدة لتوليد النقد بقيمة 315 مليون دولار لإضافتها إلى مجموعتها. إن التدفق النقدي الصغير الذي تم إخراجه من مصنع النسيج المتعثر قد بنى واحدة من أقوى الشركات في العالم. أشياء أكثر إثارة للإعجاب كان يجب القيام به في العقد القادم. ستشهد بيركشاير ارتفاع سعر سهمها من 2600 دولار إلى 80،000 دولار في التسعينيات.
في عام 1986 ، اشترى بافيت طائرة Falcon مستعملة مقابل 850،000 دولار. نظرًا لأنه أصبح معروفًا بشكل متزايد ، لم يعد مريحًا له أن يطير تجاريًا. كانت فكرة الرفاهية أسلوب حياة كان من الصعب عليه قبوله ، لكنه كان يحب الطائرة كثيرًا. في نهاية المطاف ، دفعه شغف الطائرات إلى شراء Executive Jet في التسعينيات.
استمرت الثمانينات مع زيادة قيمة بيركشاير كما لو كانت جديلة ، والنتوء الوحيد في الطريق هو انهيار عام 1987. وارن ، الذي لم يكن منزعجًا من تصحيح السوق ، راقب بهدوء سعر شركته وعاد للعمل . لقد كان ممثلًا لكيفية نظره إلى الأسهم والشركات بشكل عام. كانت هذه واحدة من الانحرافات المؤقتة " السيد السوق ". لقد كانت قوية جدا. تماما تم مسح ربع ربع القيمة السوقية لشركة بيركشاير . غير منزعج ، وارن على.
سآخذ فحم الكوك
وبعد عام ، في عام 1988 ، بدأ شراء أسهم كوكاكولا مثل مدمن. لاحظ جاره القديم ، وهو الآن رئيس شركة كوكاكولا ، أن هناك شخصًا يقوم بالتحميل على الأسهم وأصبح قلقًا. بعد البحث في المعاملات ، لاحظ أن الصفقات يتم وضعها من الغرب الأوسط.
لقد فكر على الفور في بوفيت ، الذي اتصل به. اعترف وارن بأنه الجاني وطلب عدم الحديث عنه حتى يُطلب منه قانونًا الكشف عن مقتنياته عند حد 5٪. في غضون بضعة أشهر ، تملك بيركشاير 7 ٪ من الشركة أو ما قيمته 1.02 مليار دولار من الأسهم. في غضون ثلاث سنوات ، سيكون سعر سهم شركة بافيت كوكاكولا أكثر من قيمة بيركشاير بأكملها عندما قام بالاستثمار.
وارن بافيت مال وسمعته على الخط خلال فضيحة سليمان
بحلول عام 1989 ، كان تداول بيركشاير هاثاواي عند 8000 دولار للسهم. كان بافيت الآن ، شخصياً ، أكثر من 3.8 مليار دولار. خلال السنوات العشر المقبلة ، سيكون بقيمة عشرة أضعاف هذا المبلغ. قبل أن يحدث ذلك ، كانت هناك أوقات أكثر قتامة أمامنا (اقرأ فضيحة سليمان).
وارن بوفيه في مطلع الألفية
خلال الفترة المتبقية من التسعينيات ، قفز السهم إلى 80،000 دولار للسهم. حتى مع هذا الانجاز الفلكي ، مع بدء الهيجان dot-com في التمسك به ، اتهم وارن بافيت "بفقدان لمسته". في عام 1999 ، عندما أعلنت بيركشاير عن زيادة صافية قدرها 0.5٪ للسهم ، نشرت العديد من الصحف قصصًا عن زوال "Oracle of Omaha".
واثقًا من أن فقاعة التكنولوجيا ستنفجر ، واصل وارن بافيت فعل ما فعله على أفضل وجه: تخصيص رأس المال للشركات الكبرى التي كانت تبيع أقل من القيمة الحقيقية. جهوده لم تذهب دون مقابل. عندما تراجعت الأسواق أخيرًا ، كانت وارن بافيت نجمة مرة أخرى. تعافى سهم بيركشاير إلى مستوياته السابقة بعد انخفاضه إلى حوالي 45000 دولار للسهم ، وكان ينظر من الرجل من أوماها مرة أخرى كرمز للاستثمار.