نُشرت في الأصل على موقع Unchained.com.
Unchained هو شريك الحضانة التعاوني الرسمي للولايات المتحدة لمجلة Bitcoin وراعي أساسي للمحتوى ذي الصلة المنشور من خلال مجلة Bitcoin. لمزيد من المعلومات حول الخدمات المقدمة ومنتجات الحفظ والعلاقة بين Unchained وBitcoin Magazine، يرجى زيارة موقعنا على الإنترنت.
بالنسبة للقادمين الجدد، وخاصة أولئك الذين هم في سن التقاعد وما حوله، فإن فكرة الاستثمار في عملة البيتكوين أو امتلاكها يمكن أن تثير ردود فعل تتراوح من الشك إلى عدم التصديق. ومع ذلك، إذا نظرت إلى ما هو أبعد من الروايات الشعبية، فقد تجد أن القصة تحتوي على ما هو أكثر مما توحي به الانطباعات الأولى. فيما يلي ستة أسباب للتفكير في امتلاك بعض البيتكوين على الأقل أثناء التقاعد.
1. تساعد عملة البيتكوين على توسيع قاعدة توزيع الأصول الخاصة بك
تقليديا، يستخدم المستثمرون استراتيجية تسمى توزيع الأصول لتوزيع الأموال وحمايتها من مخاطر الاستثمار مع مرور الوقت. إن الإستراتيجية السليمة لتخصيص الأصول هي الترياق لوضع كل بيضك في سلة واحدة. هناك عدة أنواع من “فئات” الأصول أو الفئات التي يتم توزيع المخاطر عليها. عادة، يسعى المستشارون إلى إنشاء مزيج ديناميكي بين أدوات الدين (أي السندات)، والأسهم (أي الأسهم)، والعقارات، والنقد، والسلع.
كلما زاد عدد الفئات التي تستخدمها لتوزيع أصولك، وكلما كانت تلك الفئات أقل ارتباطًا، زادت فرصك في موازنة المخاطر، على الأقل من الناحية النظرية. في الآونة الأخيرة، وبسبب العواقب غير المقصودة الناجمة عن التوسع العنيف في الدين الاجتماعي والمعروض النقدي، أصبحت الأصول التي كانت أقل ارتباطا في السابق تميل الآن إلى التصرف بشكل أكثر توافقا مع بعضها البعض. عندما يتعرض قطاع واحد لضربة قوية اليوم، غالبا ما تعاني عدة قطاعات معا.
وبغض النظر عن هذه الظروف الحالية، يظل توزيع الأصول بمثابة استراتيجية مدروسة جيدًا لتخفيف المخاطر. على الرغم من أن عملة البيتكوين لا تزال في بداياتها النسبية، إلا أنها تمثل فئة أصول جديدة تمامًا. ولهذا السبب، فإن امتلاك بعض البيتكوين على الأقل، خاصة بسبب خصائصه المميزة بالمقارنة مع “العملات المشفرة” الأخرى، يوفر فرصة لتوسيع قاعدة أصولك وتوزيع المخاطر الإجمالية بشكل أكثر فعالية.
2. توفر عملة البيتكوين التحوط ضد التضخم وانخفاض قيمة العملة
كمتقاعد، فإن حماية نفسك من التضخم أمر بالغ الأهمية للحفاظ على قوتك الشرائية على المدى الطويل. في مناقشة توزيع الأصول أعلاه، أشرنا إلى التوسع الأخير والقوي في عرض النقود. وكل من عاش فترة كافية ليقترب من سن التقاعد يدرك أن الدولار لم يعد يشتري ما كان يشتريه من قبل. عندما تصدر الحكومة كميات كبيرة من الأموال الجديدة، فإنها تقلل من قيمة الدولارات المتداولة بالفعل. وهذا يدفع الأسعار عمومًا إلى الارتفاع حيث تبدأ الدولارات التي تم إنشاؤها حديثًا في مطاردة العرض المحدود الحالي من السلع والخدمات.
لقد تطرق باركر لويس الخاص بنا إلى هذا الأمر على نطاق واسع في كتابه تدريجيا، ثم فجأة مسلسل:
باختصار، عند محاولة فهم البيتكوين كنقود، ابدأ بالذهب، والدولار، والاحتياطي الفيدرالي، والتيسير الكمي، وسبب ثبات المعروض من البيتكوين. المال ليس مجرد هلوسة جماعية أو نظام معتقدات؛ هناك قافية والسبب. توجد عملة البيتكوين كحل لمشكلة المال المتمثلة في التيسير الكمي العالمي، وإذا كنت تعتقد أن تدهور العملات المحلية في تركيا أو الأرجنتين أو فنزويلا لا يمكن أن يحدث أبدًا للدولار الأمريكي أو الاقتصاد المتقدم، فنحن فقط في نقطة مختلفة على الطريق. نفس المنحنى.
وعلى النقيض من العملات الورقية، لا يستطيع أحد زيادة العرض وخفض قيمة البيتكوين بشكل تعسفي. ولا توجد سلطات مركزية تحكم سياستها النقدية. على الرغم من الحجج التي تشير إلى عكس ذلك، فإن عملة البيتكوين تشبه الذهب – ولكن ليس تمامًا، لأن عمال مناجم الذهب يواصلون تضخيم المعروض من الذهب كل عام بمعدل 1-2٪.
ومع إدخال عملة البيتكوين ببطء إلى العرض المتداول (أي التعدين)، ينخفض معدل التضخم الخاص بها وسيتوقف في النهاية. هذه الحقيقة تجعل عملة البيتكوين نادرة بشكل فريد بين الأصول النقدية العالمية. في نهاية المطاف، ينبغي لهذه الندرة، إلى جانب الخصائص النقدية الأخرى للبيتكوين، أن تحمي قوتها الشرائية. على هذا النحو، فإن امتلاك البيتكوين أثناء التقاعد يوفر لك التحوط ضد التضخم.
3. توفر عملة البيتكوين فرصة لتحقيق عوائد غير متماثلة
تعتمد قدرة Bitcoin على التخفيف من العديد من التحديات التي نناقشها هنا على قدرتها على تحقيق عوائد غير متماثلة. عرضه ثابت (لن يكون هناك سوى 21,000,000 بيتكوين)، والطلب على الأصل ينمو بشكل مطرد. وبما أن هذا العرض المحدود يتعارض مع زيادة اعتماد مخزن القيمة من قبل الأفراد والمؤسسات والحكومات، فإن عملة البيتكوين لديها القدرة على تقليص عوائد كل فئة أصول منافسة تقريبًا.
تجدر الإشارة إلى أن الأشخاص بشكل عام يقومون بتحسين عوائدهم باستخدام عملة البيتكوين عندما يحتفظون بها على المدى الطويل. في العصر الحديث، أصبحت حالات التقاعد التي تستمر لعقود أو أكثر شائعة بشكل متزايد. خلال هذه الفترات الزمنية، حتى التخصيص المحدود للبيتكوين يوفر فرصة كبيرة للاستفادة من إمكاناتها الصعودية. كل ما تحتاجه هو وقت للصمود خلال التقلبات قصيرة المدى، والتي خلافًا للاعتقاد السائد، لا تعتبر دليلاً على كونها مخزنًا سيئًا للقيمة.
إن حجز جزء من الأموال فقط من أجل ارتفاع قيمتها أثناء التقاعد يتعارض إلى حد ما مع الحكمة التقليدية. يعمل تخطيط التقاعد الحديث بشكل عام على تحسين تصفية أموال المحفظة لتوفير الدخل. ومع ذلك، فإن تخصيص كمية صغيرة من عملة البيتكوين – التي يتم الاحتفاظ بها بثبات من الأموال المخصصة للدخل – يفتح الباب للاستفادة من تسييل المعروض المحدود من عملة البيتكوين.
4. توفر عملة البيتكوين الحماية من مخاطر السندات طويلة الأجل
تقليديا، تشكل السندات عالية الجودة – المحتفظ بها بشكل مباشر أو كأسهم صندوقية – جزءا كبيرا من معظم محافظ التقاعد بسبب انخفاض مستويات المخاطرة والميل نحو الحفاظ على رأس المال. ومع ذلك، تغيرت الأمور.
وأدى التوسع النقدي والزيادات في الديون الاجتماعية إلى إجبار عائدات السندات – أو مقدار الفائدة المدفوعة (أي القسيمة) – على مستويات منخفضة تاريخيا. تنخفض العائدات على معظم السندات اليوم إلى ما دون معدل التضخم. ويعني هذا “العائد الحقيقي السلبي” أن امتلاك السند يمكن أن يكلفك المال. لكن الصعوبة لا تنتهي عند هذا الحد.
ولأن المتقاعدين يحتاجون إلى أموال من محافظهم الاستثمارية لدفع الفواتير، فيجب عليهم عموما بيع الأصول بأسعار السوق الحالية للحصول على الدخل طوال فترة التقاعد. في حالة السندات، في الوقت الحاضر، يمكن أن يكون هذا مشكلة كبيرة. النظر في المعادلات التالية.
- ما هو مقدار المال الذي يتطلبه السند الذي يدفع معدل فائدة 2٪ ليحقق 20 دولارًا؟ الجواب: 1000 دولار. (1000 دولار × 2٪ = 20 دولارًا)
- ما هو مقدار المال الذي يتطلبه السند الذي يدفع معدل فائدة 4٪ ليحقق 20 دولارًا؟ الجواب: 500 دولار. (500 × 4% = 20 دولارًا)
تكشف هاتان المعادلتان أنه للحصول على نفس العائد البالغ 20 دولارًا، تتغير القيمة السوقية للسندات الأساسية بناءً على سعر الفائدة الموعود.
- عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض القيمة السوقية للسندات.
- عندما تنخفض أسعار الفائدة، ترتفع القيمة السوقية للسندات.
القيمة السوقية للسندات لها علاقة عكسية بأسعار الفائدة. ضع في اعتبارك أن أسعار الفائدة اليوم تحوم بالقرب من أدنى مستوياتها التاريخية. على مدى السنوات العشرين إلى الثلاثين المقبلة، ماذا سيحدث للقيمة السوقية للسندات التي يحتفظ بها المتقاعدون إذا زادت أسعار الفائدة بشكل كبير؟ الجواب: القيمة السوقية لسنداتهم سوف تنهار.
وهذا يغير نموذج المخاطر بأكمله للسندات في محافظ التقاعد وربما يجعلها أقل أمانا بكثير مما يتصور عادة. توجد عملة البيتكوين في فئة أصول منفصلة عن السندات؛ وهي أداة لحاملها لا تتعرض لنفس مخاطر سوق المال. على هذا النحو، قد يساعدك امتلاك البيتكوين على تعويض بعض المخاطر المحتملة التي قد تتكبدها من امتلاك السندات عند التقاعد.
5. تقدم عملة البيتكوين حلاً محتملاً لمخاطر الرعاية الصحية على المدى الطويل
مجال آخر يثير قلق المتقاعدين هو تكلفة الرعاية الصحية. وهنا، لا أشير كثيرًا إلى الفواتير الطبية العادية، بل إلى احتمال تكبد نفقات رعاية طويلة الأجل في سن لاحقة. التأمين متاح للرعاية طويلة الأجل، ولكن هناك بعض التحديات الفريدة والمتزايدة الصعوبة التي يجب التغلب عليها.
تتلقى الرعاية الصحية بشكل عام ضربة مزدوجة عندما يتعلق الأمر بتضخم الأسعار. لا ترتفع تكاليف الرعاية الصحية فقط بسبب التخفيض النقدي، ولكن الرعاية الصحية تواجه رياحًا معاكسة إضافية من الطلب الناجم عن النمو في شيخوخة السكان.
تنظم الولايات التأمين للرعاية الطويلة الأجل. وللحفاظ على سلامة أصحاب وثائق التأمين، تواجه شركات التأمين التدقيق بشأن مكان وكيفية استثمار أقساط التأمين. وللحفاظ على رأس المال المطلوب للمطالبات المستقبلية، تعتمد شركات التأمين عموما على السندات منخفضة المخاطر والمتوسطة والطويلة الأجل. ومع ذلك، كما تكشف مناقشتنا أعلاه حول السندات، فإن العائدات المنخفضة وإمكانية ارتفاع أسعار الفائدة تزيد من تعقيد هذه الممارسة. وتتمثل إحدى التداعيات المباشرة في ارتفاع أقساط التأمين على الرعاية الطويلة الأجل بشكل كبير.
لقد لاحظنا في وقت سابق فائدة عملة البيتكوين كوسيلة للتحوط من التضخم وإمكانية ارتفاع الأسعار على المدى الطويل. وفيما يتعلق بالرعاية الصحية طويلة الأجل، فقد يكون من المنطقي تخصيص بعض عملات البيتكوين المخصصة صراحةً كتحوط لهذه النفقات المتزايدة بسرعة.
6. تقدم لك عملة البيتكوين السيادة الفردية
السبب الأخير الذي سنأخذه في الاعتبار لامتلاك البيتكوين عند التقاعد هو أنه يوفر لك المزيد من السيادة الفردية. توفر لك Bitcoin مستوى من الملكية لا يمكن تحقيقه باستخدام الأصول الأخرى. ويمكن نقلها بسهولة عبر الحدود باستخدام محفظة الأجهزة أو عبارة أولية، على سبيل المثال، أو نقلها من نظير إلى نظير في أي مكان في العالم بتكلفة منخفضة.
إذا كنت تحتفظ بعملة البيتكوين بشكل آمن في محفظة تتحكم فيها، فلن يتمكن أي بنك مركزي من سرقة قيمة عملة البيتكوين الخاصة بك عن طريق طباعتها في غياهب النسيان. ولا يستطيع أي رئيس تنفيذي أن يخفف من قيمتها بإصدار المزيد من “أسهمها”. ولا يمكن للبنك أن يمنع الوصول إلى أموالك أو يصادرها بشكل تعسفي. على عكس أمناء الحفظ المالي المركزيين، الذين يمكن أن يُطلب منهم تجميد أو حجب الأموال بناءً على أهواء الحكومة أو غيرها من سلطات الطرف الثالث، فإن عملة البيتكوين التي يتم الاحتفاظ بمفاتيحها بشكل صحيح تقاوم هذا النوع من التجاوزات.
ولأغراض التقاعد على وجه التحديد، يمكنك أيضًا الاحتفاظ بمفاتيح البيتكوين الخاصة بك في حساب IRA. تعد المنتجات مثل Unchained IRA أداة قوية لبناء ثروتك وحفظها على أساس المزايا الضريبية. والاحتفاظ بمفاتيح البيتكوين الخاصة بك في شكل قبو حفظ تعاوني متعدد التوقيعات يسمح لك بالتخلص من جميع نقاط الفشل الفردية أثناء قيامك بذلك.
المبادئ المالية السليمة وامتلاك البيتكوين
إن الاستفادة من البيتكوين لا تتطلب الالتزام بالمضاربات الجامحة أو التخلي الطائش عن المبادئ المالية السليمة. في المقابل، كلما نظرت إلى البيتكوين من خلال مبادئ مالية سليمة وقمت بتطبيقها على تفكيرك، كلما زادت الفرص التي توفرها. أحد المبادئ المالية الثابتة التي تتزامن مع ملكية البيتكوين هو الحكمة.
غالبًا ما يتحدث الخبير الاستراتيجي للاستثمار في الاقتصاد الكلي لين ألدن عن إنشاء “مركز غير صفري” في عملة البيتكوين (أي امتلاك بعضها على الأقل). إن خطر خسارة بضع نقاط مئوية للمحفظة في أسوأ السيناريوهات، في تقديري، يستحق الاتجاه الصعودي المحتمل. ولكن لكي نكون واضحين، فإن حالة كل شخص فريدة من نوعها. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك واتخاذ أفضل القرارات الممكنة بشأن ما ينجح في السيناريو الخاص بك.
نُشرت في الأصل على موقع Unchained.com.
Unchained هو شريك الحضانة التعاوني الرسمي للولايات المتحدة لمجلة Bitcoin وراعي أساسي للمحتوى ذي الصلة المنشور من خلال مجلة Bitcoin. لمزيد من المعلومات حول الخدمات المقدمة ومنتجات الحفظ والعلاقة بين Unchained وBitcoin Magazine، يرجى زيارة موقعنا على الإنترنت.
